Vreme desetostruke zarade za proizvođače memorije uskoro postaje prošlost

Samsung, SK Hynix i Micron trenutno kontrolišu oko 90 procenata globalne proizvodnje memorije, a rast cena DRAM i NAND čipova otvorio im je prostor za izuzetno visoke profite. Same kompanije već mesecima poručuju da bi nestašica memorije mogla da potraje do 2028, pa čak i do 2030. godine. Očigledno im se svidelo ovakvo stanje stvari…

Ipak, deo analitičara smatra da se tržište možda neće kretati po scenariju koji najviše odgovara velikim proizvođačima. Karl Ackerman, analitičar BNP Paribas banke, procenjuje da će prosečne prodajne cene memorije i NAND flash čipova dostići maksimum već sredinom ove godine. To je znatno ranije od njegove prethodne prognoze, koja je vrhunac očekivala tek 2027. godine.

Memorije dobijaju jaču kinesku konkurenciju

Glavni razlog za promenu prognoze jeste agresivno širenje kapaciteta kineskih kompanija CXMT i YMTC. Istovremeno, pojedine industrije počinju da smanjuju potrošnju memorije zbog naglog rasta cena. Jedan od primera je tržište pametnih telefona, za koje se očekuje pad isporuka od oko 14 procenata.

Ackerman upozorava da bi u narednih godinu do dve moglo da dođe do prevelike ponude i pada profitnih marži. Takav stav još nije dominantan u industriji, jer većina analitičara i dalje očekuje nastavak rasta cena i snažne rezultate kompanija koje se bave biznisom sa memorijama. S druge strane, poruke proizvođača uglavnom idu u pravcu tvrdnje da će nestašica trajati godinama.

Međutim, rast cena već počinje da menja ponašanje kupaca. Pojavile su se informacije da je Nvidia kod Rubin serverskih sistema smanjila količinu LPDDR5X memorije sa 55 TB na 28 TB, što je odmah pritislo akcije Samsung-a, SK Hynix-a i Micron-a. Iz memorijske industrije zatim su stigla tumačenja da to ne znači kraj rasta, jer bi broj isporučenih sistema mogao da poraste dovoljno da ukupna potražnja ipak ostane velika.

Kineski proizvođači u međuvremenu brzo jačaju. YMTC je u prvom kvartalu dostigao oko 13 procenata tržišta NAND memorije, čime se približio Micron-u i zaostaje tek malo za Kioxia kompanijom, koja ima oko 14 procenata. Ispred su SK Hynix sa 18 procenata i Samsung sa 29 procenata.

Na DRAM tržištu, CXMT je u prvom kvartalu imao oko 7,7 procenata udela i već se nalazi među najvećim proizvođačima. Prema dosadašnjim analizama, CXMT i YMTC planiraju da u narednih godinu do dve približno udvostruče kapacitete.

Zbog toga se pred vodećim kompanijama za proizvodnju memorija otvara teška odluka: da li da čuvaju visoke marže i rizikuju gubitak udela, ili da se ranije prilagode jačoj konkurenciji i mogućem padu cena. Ako kineski kapaciteti nastave da rastu ovim tempom, sadašnji period ekstremne zarade za Samsung, SK Hynix i Micron mogao bi da traje kraće nego što tržište trenutno očekuje, prenosi CFM.